ANÁLISIS AVANZADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

The subject Advanced Analysis of Financial Statements has a double objective: (1) to build the accounting statements that make up the annual accounts of a company, to know their usefulness and their limitations, especially the Statement of Changes in Net Equity and the Statement of Cash flows; and (2) deepen the analysis and interpretation of the financial statements, in order to carry out an economic and financial diagnosis of the company, considering the relationship between the financial statements and the strategic factors of the company. This last objective constitutes a key element in the research application of this matter.
With these objectives, the aim is for the student to be able to carry out a comprehensive analysis of the company, providing useful solutions to improve the company's competitiveness. Additionally, special emphasis will be placed on the practical aspect, analyzing real cases. The analysis of financial statements aims to evaluate and interpret the information of the accounting statements of the company, through certain techniques, in order to offer a diagnosis on its past, present or future situation, regarding its liquidity position, financial balance, level debt and profitability.
Topic 1: The General Accounting Plan.
1. The conceptual framework.
2. Valuation criteria.
3. Registration and valuation rules.
4. The annual accounts.
5. The balance sheet, the profit and loss account and the memory.
Topic 2: The Statement of Changes in Net Worth (ECPN).
1. Usefulness and interpretation of the ECPN.
2. Changes in own funds.
3. Changes in adjustments due to changes in value.
4. Changes in grants, donations and bequests.
Topic 3: The Statement of Cash Flows (EFE).
1. Usefulness and interpretation of the EFE.
2. Cash and cash equivalents.
3. Adjustments to practice in the EFE.
4. Operating cash flows.
5. Investing cash flows.
6. Financing cash flows.
Topic 4: Fundamentals of financial statement analysis
1. Concept and utility of accounting analysis
2. Users of accounting analysis
3. Method of analysis: ratios and percentages
4. Formal analysis of accounting information
5. Phases in the interpretation of financial statements
Topic 5: Analysis of liquidity and financial balance.
1. Liquidity in the short and medium term.
2. Long-term warranty.
3. Current capital.
4. Collection and payment periods.
Topic 6: Analysis of indebtedness.
1. Degree of capitalization.
2. Short and long term debt.
3. The financial burden and the cost of external resources.
4. Ability to repay the debt.
Topic 7: Analysis of the growth of the company.
1. Types of growth.
2. The life cycle of the company.
3. Strategies for the growth of the company.
4. Sustainable growth.
Topic 8: Economic profitability of the company.
1. Concept of economic profitability.
2. Analysis of efficiency through the operating margin.
3. Rotation of assets and their degree of optimization.
4. Strategies to improve economic profitability.
Topic 9: Financial profitability.
1. Concept of financial profitability.
2. Relationship of economic profitability with financial profitability.
3. Financial leverage.
4. Strategies to improve financial profitability.
Topic 10: Sector analysis.
1. Sources of macroeconomic information
2. The Central Balance Sheet of the Bank of Spain.
3. The Commercial Registry.
4. Private sources of accounting information.
Topic 11: Strategic factors and profitability.
1. The size and age.
2. The strategy.
3. The degree of innovation and technology.
4. Accounting management systems.
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La materia Análisis avanzado de los estados financieros tiene un doble objetivo: (1) construir los estados contables que componen las cuentas anuales de una empresa, conocer su utilidad y sus limitaciones, en especial el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y el Estado de Flujos de Efectivo; y (2) profundizar en el análisis e interpretación de los estados financieros, de cara a realizar un diagnóstico económico y financiero de la empresa, considerando la relación entre los estados financieros y los factores estratégico de laempresa. Este último objetivo se constituye en elemento clave en la aplicación investigadora de esta materia.
Con estos objetivos se pretende que el alumno sea capaz de llevar a cabo un análisis integral de la empresa aportando soluciones útiles para la mejora de la competitividad de la empresa. Adicionalmente, se hará especial hincapié en el aspecto práctico, analizando casos reales. El análisis de estados financieros pretende evaluar e interpretar la información de los estados contables de la empresa, mediante determinadas técnicas, con la finalidad de ofrecer un diagnóstico sobre su situación pasada, presente o futura, respecto de su posición de liquidez, equilibrio financiero, nivel de endeudamiento y rentabilidad.
Tema 1: El Plan General de Contabilidad.
1. El marco conceptual.
2. Criterios de valoración.
3. Normas de registro y valoración.
4. Las cuentas anuales.
5. El balance, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria.
Tema 2: El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN).
1. Utilidad e interpretación del ECPN.
2. Cambios en los fondos propios.
3. Cambios en los ajustes por cambios de valor.
4. Cambios en subvenciones, donaciones y legados.
Tema 3: El Estado de Flujos de Efectivo (EFE).
1. Utilidad e interpretación del EFE.
2. Efectivo y equivalentes de efectivo.
3. Ajustes a practicar en el EFE.
4. Flujos de efectivo de explotación.
5. Flujos de efectivo de inversión.
6. Flujos de efectivo de financiación.
Tema 4: Fundamentos del análisis de estados financieros
1. Concepto y utilidad del análisis contable
2. Los usuarios del análisis contable
3. Método de análisis: ratios y porcentajes
4. Análisis formal de la información contable
5. Fases en la interpretación de los estados financieros
Tema 5: Análisis de la liquidez y equilibrio financiero.
1. La liquidez a corto y medio plazo.
2. Garantía a largo plazo.
3. El capital corriente.
4. Periodos de cobro y pago.
Tema 6: Análisis del endeudamiento.
1. Grado de capitalización.
2. Endeudamiento a corto y largo plazo.
3. La carga financiera y el coste de los recursos ajenos.
4. Capacidad de devolución de la deuda.
Tema 7: Análisis del crecimiento de la empresa.
1. Tipos de crecimiento.
2. El ciclo de vida de la empresa.
3. Estrategias para el crecimiento de la empresa.
4. Crecimiento sostenible.
Tema 8: Rentabilidad económica de la empresa.
1. Concepto de rentabilidad económica.
2. Análisis de la eficiencia a través del margen de explotación.
3. Rotación de los activos y su grado de optimización.
4. Estrategias para mejorar la rentabilidad económica.
Tema 9: Rentabilidad financiera.
1. Concepto de rentabilidad financiera.
2. Relación de la rentabilidad económica con la rentabilidad financiera.
3. Apalancamiento financiero.
4. Estrategias para mejorar la rentabilidad financiera.
Tema 10: Análisis sectorial.
1. Fuentes de información macroeconómica
2. La Central de Balances del Banco de España.
3. El Registro Mercantil.
4. Fuentes de información contable privadas.
Tema 11: Factores estratégicos y rentabilidad.
1. El tamaño y la antigüedad.
2. La estrategia.
3. El grado de innovación y la tecnología.
4. Los sistemas de gestión contable.